Đo dư địa cổ phiếu VHC của "nữ hoàng cá tra"

Nhận định đầu tư

Chứng khoán Yuanta Việt Nam: Thị trường có thể sẽ quay trở lại đà tăng trong phiên 25/12, và chỉ số VN-Index có thể sẽ thử thách vùng kháng cự 1.262 – 1.265 điểm. Đồng thời, thị trường vẫn đang trong giai đoạn tích lũy ngắn hạn, nhưng điểm tích cực là có dấu hiệu bước vào giai đoạn biến động mạnh theo chiều hướng tích cực cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn có thể sẽ rõ ràng hơn trong những phiên tới. 

Ngoài ra, chỉ báo tâm lý ngắn hạn vẫn duy trì ở mức cao cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang lạc quan với diễn biến thị trường hiện tại. Xu hướng ngắn hạn của thị trường chung vẫn duy trì ở mức tăng. 

Do đó, Yuanta khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ tỉ trọng cổ phiếu cao trong danh mục ngắn hạn và mua mới ở các nhịp điều chỉnh.

Diễn biến chỉ số VN-Index ngày 24/12 (Nguồn: FireAnt).

 Chứng khoán Beta: Thị trường vẫn chưa có dấu hiệu khởi sắc rõ ràng trong ngắn hạn. Lực bán gia tăng, cùng với sự thận trọng của nhà đầu tư đang kìm hãm xu hướng phục hồi. Tuy vậy, việc khối ngoại quay lại mua ròng là tín hiệu tích cực, điều này có thể mang lại động lực hỗ trợ thị trường trong thời gian tới. 

Nhà đầu tư nên ưu tiên chiến lược quan sát và chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn trước khi đưa ra quyết định. Đồng thời, nhà đầu tư có thể hướng sự chú ý đến các cổ phiếu thuộc nhóm ngành có kỳ vọng kết quả kinh doanh tích cực trong quý IV/2024, đặc biệt là các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản vững chắc và triển vọng tăng trưởng dài hạn.

Chứng khoán Vietcombank (VCBS): Nhà đầu tư tranh thủ cơ cấu danh mục, loại bỏ những mã suy yếu khi vượt đỉnh thất bại hoặc rơi khỏi vùng hỗ trợ, đồng thời chọn lọc các mã đang có tín hiệu bật tăng từ nền hỗ trợ cứng với sự tham gia chủ động của dòng tiền và giải ngân từng phần với mục tiêu đầu tư ngắn hạn. 

Một số nhóm ngành đáng lưu ý thời điểm hiện tại bao gồm phân đạm, vận tải - cảng biển, thủy sản.

Khuyến nghị đầu tư

- VHC (CTCP Vĩnh Hoàn): Bán ở vùng giá 76.000 đồng/cổ phiếu.

Trong tháng 11/2024, doanh thu ghi nhận 968 tỷ đồng (tăng 13% so với cùng kỳ và giảm 20% so với tháng trước). Trong đó, thị trường Mỹ đạt 298 tỷ đồng (tăng 40% so với cùng kỳ, giảm 32% so với tháng trước), chiếm 31% trong tổng doanh thu.

TCBS cho rằng từ đây đến cuối năm, lượng hàng xuất khẩu của Vĩnh Hoàn ty sẽ tiếp tục xu hướng giảm so với các tháng trước đó khi mùa lễ hội đang tới gần và nhu cầu trữ hàng cũng giảm dần.

Bên cạnh đó, giá đầu vào nguyên liệu cá tra đang có xu hướng gia tăng cũng góp phần gây áp lực lên việc duy trì biên lãi gộp của công ty. TCBS khuyến nghị nhà đầu tư có thể cân nhắc chốt lời dần.

Doanh thu nội địa giảm, Vĩnh Hoàn tăng trưởng mạnh nhờ thị trường Mỹ, EU, Trung QuốcĐỌC NGAY

Còn phía Chứng khoán KB Securities Vietnam (KBSV) cho rằng, hoạt động xuất khẩu của Thủy sản Vĩnh Hoàn vào thị trường Mỹ dự kiến sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng tích cực trong thời gian tới nhờ giá bán và sản lượng hồi phục. Mỹ hiện cũng là thị trường xuất khẩu lớn nhất của doanh nghiệp này.

Đồng thời, cá tra có tỉ lệ sống sót cao hơn đáng kể so với các loại cá thịt khác. Nhờ vậy, cá tra đang chiếm tới 18% thị phần các loại cá thịt trắng được nhập khẩu vào Mỹ, bỏ xa các loại cá khác.

Hiện công ty có khả năng tự chủ lên tới 75% sản lượng cá nguyên liệu và có thể tăng cường mua thêm từ các trang trại liên kết bên ngoài để đáp ứng đơn hàng. KBSV dự phóng biên lợi nhuận của Vĩnh Hoàn sẽ đạt trung bình 17,5% trong năm 2025, so với mức trung bình khoảng 15% của năm 2024.

Dựa trên điều kiện kinh doanh hiện tại, KBSV dự phóng doanh thu cả năm 2024 của Thủy sản Vĩnh Hoàn sẽ đạt 12.555 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế ước đạt 1.386 tỷ đồng, lần lượt tăng 25% và 21% so với năm 2023.

- DBC (CTCP Tập đoàn Dabaco Việt Nam): Chờ bán.

Giá heo hơi gần đây đã chạm mốc 69.000 đồng/kg do tình hình dịch bệnh, luật chăn nuôi chuẩn bị có hiệu lực vào 1/1/2025, bước vào mùa Tết.

Trong quý III/2024, công ty cũng hoàn tất huy động hơn 1.300 tỷ đồng từ phát hành cho cổ đông hiện hữu và cho người lao động để mở rộng nhà máy ép dầu thực vật.

TCBS đánh giá kết quả kinh doanh năm 2024 sẽ tăng trưởng tích cực nhờ giá heo vẫn duy trì ở vùng tốt. Với triển vọng kinh doanh như đã đề cập phía trên, TCBS khuyến nghị nhà đầu tư nên tiếp tục nắm giữ.

- PDR (CTCP Phát triển Bất động sản Phát Đạt): Chờ bán.

Dự án Bắc Hà Thanh giai đoạn 1 đã đạt tiến độ pháp lý quan trọng với 92 căn Shophouse được ký hợp đồng chính thức với tổng doanh số hơn 500 tỷ đồng; TCBS cho rằng bước tiến này hứa hẹn giúp cải thiện doanh thu của Phát Đạt trong các quý tới.

Ngoài ra, Phát Đạt đang triển khai nhiều dự án quy mô lớn trong giao đoạn từ nay đến 2027 như: tòa tháp Q1 Tower (Quy Nhơn); Khu phức hợp thương mại dịch vụ Như Nguyệt (Đà Nẵng); Khu nhà ở phức hợp Thuận An 1&2 (Bình Dương); Khu thương mại dịch vụ Serenity Phước Hải (Bà Rịa – Vũng Tàu) sẽ đem lại tăng trưởng khả quan trong trung dài hạn.

TCBS khuyến nghị nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ cổ phiếu và chờ cơ hội chốt lời.