Mảng môi giới của Chứng khoán VPS liên tục sụt giảm

Trước sự cạnh tranh rất lớn từ các công ty chứng khoán công nghệ cùng các đơn vị có ngân hàng mẹ đứng sau, CTCP Chứng khoán VPS với chiến lược "zero fee" hút khách một thời này dần có dấu hiệu bão hòa về thị phần.

Trong quý IV/2024, Chứng khoán VPS vẫn chễm chệ giữ ngôi đầu bảng với 16,45% thị phần toàn ngành, tuy nhiên lại giảm hơn 1% so với con số 17,63% vào thời điểm cuối quý III/2024. Đây là quý giảm thứ 3 liên tiếp của VPS, sau khi đạt đỉnh thị phần 20,29% vào quý I/2024.

Cả năm 2024, dù VPS vẫn giữ vị trí ngôi vương với 18,26% thị phần, nhưng con số này đã giảm 0,8% so với năm 2023.

Trước việc thị phần sụt giảm, thì mảng môi giới đã không còn đem lại lợi nhuận chính cho VPS nhưng vẫn chiếm tỉ trọng lớn trong doanh thu.

Quý IV/2024, Chứng khoán VPS lãi sau thuế 837,3 tỷ đồng, tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ và là con số cao nhất từ trước đến nay.

Theo báo cáo tài chính quý IV/2024 vừa công bố, mảng môi giới của VPS giảm hơn 23% so với cùng kỳ xuống mức 618,3 tỷ đồng. Song chi phí môi giới của công ty cũng giảm 22% xuống 525 tỷ đồng. Như vậy, mảng này đem về 93,3 tỷ đồng cho VPS, thấp hơn 44% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bên cạnh đó, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) cũng giảm gần 10% so với cùng kỳ xuống còn 278,3 tỷ đồng, chủ yếu do cổ tức, tiền lãi phát sinh và lãi bán các tài sản tài chính giảm.

Điểm sáng là khoản lỗ từ tài sản FVTPL lại giảm 90% so với cùng kỳ, từ 300,9 tỷ đồng xuống còn hơn 31 tỷ đồng. Điều này đồng nghĩa với việc VPS lãi gần 270 tỷ đồng ở mảng này, trong khi cùng kỳ chỉ lãi 7,4 tỷ đồng.

Hoạt động cho vay của VPS khởi sắc khi lãi từ cho vay và phải thu đạt 458 tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ. Tại ngày 31/12/2024, dư nợ cho vay của VPS ghi nhận hơn 12.493 tỷ đồng, tăng 867,4 tỷ so với đầu năm. Trong đó chủ yếu là dư nợ cho vay ký quỹ (margin) với 12.209 tỷ đồng, đây là con số kỷ lục của doanh nghiệp từ khi hoạt động.

Tính chung trong quý IV/2024, doanh thu hoạt động của Chứng khoán VPS đạt 1.544 tỷ đồng, giảm gần 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhà môi giới chứng khoán này ghi nhận lãi sau thuế 837,3 tỷ đồng, tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ và là con số cao nhất từ trước đến nay.

Luỹ kế cả năm 2024, doanh thu hoạt động của VPS tăng nhẹ lên 6.466,3 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế tăng gấp 3,8 lần lên 3.156,6 tỷ đồng, vượt xa kế hoạch lãi trước thuế kỷ lục 1.500 tỷ đồng đề ra.

Tại thời điểm 31/12/2024, tổng tài sản của công ty ở mức 30.371 tỷ đồng, tăng gần 8.000 tỷ đồng so với hồi đầu năm. Đáng chú ý, các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) tăng gấp 4 lần từ 1.671 tỷ đồng đầu năm lên 7.075 tỷ đồng, toàn bộ là tiền gửi có kỳ hạn trên 3 tháng.

Danh mục FVTPL của VPS có giá trị 8.091,7 tỷ đồng, tăng 2.493,7 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, phần lớn là công cụ thị trường tiền tệ với 6.953 tỷ đồng, trái phiếu niêm yết 1.108,5 tỷ đồng và cổ phiếu niêm yết 14,7 tỷ đồng, cổ phiếu chưa niêm yết 15,4 tỷ đồng.

Nợ phải trả của VPS ở mức 19.005,7 tỷ đồng, tăng 41% so với đầu năm. Trong đó phần lớn là vay ngắn hạn với 18.329 tỷ đồng, tăng mạnh so với đầu năm. Tuy nhiên, công ty không thuyết minh chi tiết các khoản vay.

VPS vừa qua đã lên kế hoạch năm 2025 tham vọng với doanh thu thuần 8.500 tỷ đồng, lãi trước thuế 3.500 tỷ đồng và lãi sau thuế 2.800 tỷ đồng, đây đều là các cột mốc mà công ty chưa từng chạm tới trước đó.