Đã đến lúc chốt lời cổ phiếu BSR?

Nhận định đầu tư

Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội (SHS): Vượt lên kỳ vọng, VN-Index đã tăng điểm tốt và duy trì xu hướng tăng trưởng ngắn hạn, trên vùng hỗ trợ quanh 1.325 điểm. 

VN-Index mở ra kỳ vọng quay trở lại vùng giá 1.350 điểm khi rung lắc kiểm tra lại hỗ trợ ngắn hạn 1.325 điểm thành công. Tuy nhiên, áp lực cung ngắn hạn sẽ gia tăng khi VN-Index tiếp tục hướng đến vùng giá đỉnh cũ.

Diễn biến chỉ số VN-Index ngày 16/6 (Nguồn: FireAnt).

Chứng khoán Ngân hàng số Vikki (VikkiBankS): VN-Index đã vượt qua ngưỡng kháng cự 1.330 điểm, lực cầu mạnh mẽ ủng hộ xu hướng tăng ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục thăng hoa đưa VN-Index vượt quay lại đỉnh trung hạn 1.350 điểm trong tuần này, ít khả năng xảy ra những phiên điều chỉnh mạnh.

Những cổ phiếu có câu chuyện riêng và nhóm cổ phiếu có định giá hấp dẫn vẫn có thể được tiếp tục giải ngân bên cạnh việc duy trì danh mục ở mức cân bằng. Quan tâm nhóm cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán, bất động sản, bán lẻ và vật liệu xây dựng.

Chứng khoán VPBank (VPBankS): Về kỹ thuật, chỉ số VN-Index đã thành công lấy lại các ngưỡng MA ngắn hạn như MATO, MA20 ngày. Qua đó đà tăng hứa hẹn sẽ đưa chỉ số trở lại xu hướng tăng ngắn hạn và sẽ kiểm nghiệm ngưỡng đỉnh năm nay ở 1,350 điểm trong các phiên sắp tới.

Ở bối cảnh hiện tại, sự trở lại của nhóm cổ phiếu lớn sau khi xoay trục thành công có thể củng cố tâm lý cho nhà đầu tư đứng ngoài quay trở lại, đặc biệt khối ngoại cũng tiếp sức khi tiếp tục mua ròng mạnh.

Khuyến nghị đầu tư

- BSR (CTCP Lọc – Hoá dầu Bình Sơn): Nắm giữ.

Theo TCBS, trong quý I/2025, BSR đạt doanh thu và lợi nhuận thuần lần lượt là 31.895 tỷ đồng (tăng 4% so với cùng kỳ) và 399 tỷ đồng (giảm 65% so với cùng), kết quả kinh doanh sụt giảm chủ yếu do giá dầu giảm, dẫn tới lợi nhuận gộp giảm mạnh.

Giá dầu thế giới được dự báo ở mức thấp hơn cùng kỳ do căng thẳng thương mại kiềm chế nhu cầu và nguồn cung tăng. TCBS đánh giá kết quả kinh doanh quý II sẽ chưa tăng trưởng do crack spread giảm và kỳ trước có khoản lãi lớn từ dừng hợp nhất công ty con, kỳ vọng sẽ hồi phục vào nửa cuối năm khi nhu cầu nhiên liệu tăng.

Chính vì vậy, công ty chứng khoán này khuyến nghị nhà đầu tư nên cân nhắc chờ cơ hội thích hợp để chốt lời trong thời gian tới.

Sắc tím nở rộ trong nhóm dầu khí, VN-Index tiến thẳng mốc 1.340 điểmĐỌC NGAY

- PSD (CTCP Dịch vụ Phân phối Tổng hợp Dầu khí): Chờ mua.

PSD công bố kết quả kinh doanh quý I/25 với doanh thu thuần đạt 1.343 tỷ đồng (giảm 8% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 22 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ).

Dù doanh thu giảm nhẹ nhưng lợi nhuận của công ty trong quý đầu tiên vẫn duy trì đà tăng trưởng tốt, chủ yếu nhờ cải thiện biên lợi nhuận gộp (tăng 0,5 điểm % so với cùng kỳ).

Trong bối cảnh nhà nước đang đẩy mạnh việc kiểm tra nguồn gốc xuất xứ của các sản phẩm bán lẻ trên thị trường, TCBS cho rằng đây là yếu tố hỗ trợ đối với hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp bán buôn uy tín như PSD.

Ngoài ra, thị trường bán lẻ tại Việt Nam đang có những tín hiệu khởi sắc tích cực khi tổng mức bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng tháng 5/2025 ước tăng 10,2% so với cùng kỳ, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của công ty trong thời gian tới.

- DGC (CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang): Tăng tỉ trọng với giá mục tiêu 107.000 đồng/cổ phiếu.

Theo CTCK Mirae Asset, DGC đang xin cấp phép mở rộng công suất tại Khai trường 25 và Khai trường 19, dự kiến hoàn tất thủ tục trong nửa cuối năm 2025. Đồng thời, công ty cũng tham gia đấu thầu thêm các mỏ mới với tổng trữ lượng ước tính khoảng 30 triệu tấn nhằm đảm bảo nguồn cung Apatit – nguyên liệu đầu vào chính sản xuất photpho trong dài hạn.

Giá phân bón DAP/MAP tiếp tục neo ở mức cao, ghi nhận mức tăng hơn 10%, chủ yếu do chính sách hạn chế xuất khẩu từ các quốc gia chủ chốt như Trung Quốc và Nga. Trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu vẫn bị thắt chặt, giá DAP/MAP nhiều khả năng sẽ duy trì xu hướng cao trong thời gian tới. Nhờ lợi thế tự chủ nguồn cung photpho cùng với đà phục hồi của giá bán, DGC được kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận gộp mảng phân bón.

DGC đã đầu tư vào sản phẩm mới khi nhà máy xút chất dẻo tại Nghi Sơn khởi công từ tháng 2/2025, dự kiến đi vào vận hành từ quý II/2026 với công suất 50.000 tấn/năm đóng vai trò chiến lược trong việc đa dạng hóa nguồn thu dài hạn.

Bên cạnh đó, nhà máy cồn tại Đắk Nông đã chính thức đi vào hoạt động từ quý I/2025, với quy mô sản xuất 50.000 tấn ethanol/năm và dự kiến đạt khoảng 50% công suất ngay trong năm đầu. Các dự án này được kỳ vọng sẽ tạo nền tảng cho sự bứt phá về doanh thu và lợi nhuận từ năm 2026 trở đi.

Năm 2025, Mirae Asset dự phóng DGC ghi nhận doanh thu đạt 10.661 tỷ đồng (tăng 8%), lãi ròng 3.226 tỷ đồng (tăng 8%), nhờ: Doanh thu photpho vàng ước đạt 4,644 tỷ đồng (tăng 9%), Axit H3PO4 đạt 1.326 tỷ đồng (giảm 12%), phân bón các loại đạt 2.590 tỷ đồng (tăng 13%), phụ gia thức ăn và mảng khác đạt lần lượt 1.091 tỷ đồng (tăng 16%) và 826 tỷ đồng (tăng 35%); biên lợi nhuận gộp đạt 35,2% năm 2025 (năm 2024 đạt 35%).

EPS dự kiến cho năm 2025 đạt 8.494 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E dự phóng ở mức 10,7 lần. Mirae Aset đánh giá tích cực cho DGC vì đây là doanh nghiệp có vị thế đầu ngành hóa chất. Giá photpho vàng kỳ vọng phục hồi. Đồng thời, doanh nghiệp hưởng lợi từ việc Trung Quốc thắt chặt nguồn cung đất hiếm.