Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Bất động sản TNR Holdings Việt Nam (TNR Holdings) mới đây đã có văn bản gửi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) công bố thông tin định kỳ về tình hình thanh toán gốc, lãi của doanh nghiệp.
Cụ thể, trong nửa đầu năm 2024, công ty đã tiến hành thanh toán lãi cho 95 lô trái phiếu do chính mình phát hành trong các năm 2019 và 2020.
Tổng số tiền mà TNR Holdings đã chi ra trong 6 tháng để thanh toán lãi trái phiếu là xấp xỉ 490 tỷ đồng.
Đầu tư bất động sản từ Bắc chí Nam
Đầu tư Phát triển Bất động sản TNR Holdings Việt Nam là một thành viên của Tập đoàn ROX Group (tiền thân của TNG Holdings Vietnam).
Cũng như cái tên của mình, hoạt động kinh doanh chính của công ty là kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê.
Công ty này được thành lập vào giữa năm 2016, có địa chỉ tại Tòa nhà TNR ( ROX Tower, số 54A Nguyễn Chí Thanh, Hà Nội) – trụ sở chính của ROX Group.
ROX Group là tập đoàn kinh tế đa ngành có 25 năm xây dựng và phát triển, hoạt động trên các lĩnh vực gồm: Bất động sản, Cho thuê bất động sản, Dịch vụ, Khách sạn và Khu nghỉ dưỡng, Năng lượng, Nông nghiệp và Tài chính – Ngân hàng.
Dự án TNR Goldmark City.
Theo giới thiệu trên website của công ty, TNR có 3 thương hiệu chính là TNR Gold, TNR Stars và TNR Grand Palace.
Hà Nội và Tp.Hồ Chí Minh là hai khu vực được TNR Holdings lựa chọn làm hai vị trí trọng điểm để phát triển đầu tư, xây dựng các dự án tầm cỡ như: TNR The Nosta tại quận Đống Đa – Hà Nội, TNR Evergreen tại quận 7 – Tp.HCM, TNR Goldsilk Complex tại quận Thanh Xuân – Hà Nội,…
Bên cạnh đó, công ty hiện đã hoàn thành nhiều dự án bất động sản nhà ở trải dài trên cả nước như TNR Stars Lệ Ninh (Quảng Bình), TNR Stars Đồng Văn (Hà Nam), TNR Stars Tân Trường (Hải Dương), TNR Stars Riverside (Hải Dương), TNR Stars Center Cao Bằng (Cao Bằng), TNR Stars Thoại Sơn (An Giang)…
Ngoài ra, công ty cũng đã phát triển 14 dự án bất động sản công nghiệp với tổng diện tích lên đến hơn 2.500 ha trải dài tại các tỉnh phía Bắc là chủ yếu như KCN Đồng Văn 2 (Hà Nam); KCN Quang Minh (Hà Nội); KCN Quế Võ III (Bắc Ninh)…
Gần 500 lô trái phiếu được TNR Holdings phát hành chỉ trong 4 năm
Theo thông tin tại HNX ghi nhận TNR Holdings đã phát hành tổng cộng 469 lô trái phiếu kể từ năm 2017 đến nay; nhiều nhất là trong giai đoạn 2018-2020 – đây là doanh nghiệp có số lượng lần phát hành và số lô trái phiếu phát hành khá đồ sộ so với đa số doanh nghiệp trên thị trường.
Trong đó, ghi nhận một lượng lớn trái phiếu đã huỷ toàn bộ, huỷ một phần và các trái phiếu vẫn đang lưu hành.
Trong năm 2020, TNR Holdings đã dồn dập phát hành trái phiếu để huy động vốn và trở thành một trong những doanh nghiệp dẫn đầu về giá trị trái phiếu doanh nghiệp phát hành trên thị trường và rất nhiều lô trái phiếu trong đó là trái phiếu không có tài sản đảm bảo, không chuyển đổi và không kèm chứng quyền.
Cũng trong năm này, TNR Holding lọt top một trong những doanh nghiệp bất động sản phát hành nhiều trái phiếu doanh nghiệp nhất theo số liệu của SSI Research.
Nguồn: SSI Research.
Tổ chức đứng ra thu xếp phát hành và là tổ chức lưu ký cho phần lớn các lô trái phiếu đang lưu hành của TNR Holdings là Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB).
Công ty cho biết sẽ sử dụng tiền thu được từ các đợt phát hành trái phiếu để thực hiện đầu tư vào các dự án bất động sản đang phát triển và vận hành và/hoặc thực hiện các chương trình, dự án đầu tư khác của công ty và/hoặc tăng quy mô vốn hoạt động của công ty và/hoặc cơ cấu lại các khoản nợ của chính công ty.
Kỳ hạn của các lô trái phiếu này từ 3-5 năm, lãi suất kỳ đầu tiên là 10,9%/năm, các kỳ tiếp theo được tính lãi suất thả nổi.
Ngân hàng MSB thu xếp phát hành cho những lô trái phiếu của TNR Holdings.
Văn bản công bố thông tin định kỳ về tình hình thanh toán gốc, lãi của doanh nghiệp năm 2023 cho thấy, TNR Holdings đã phải chi ra tới hơn 804 tỷ đồng để chi trả cho 139 lần thanh toán lãi trái phiếu trong năm này.
Ngoại trừ 5 lô trái phiếu sẽ đáo hạn vào cuối năm 2028, toàn bộ số trái phiếu còn lại đang lưu hành trên thị trường của TNR Holdings sẽ đáo hạn trong nửa đầu năm 2025, nhiều nhất là nằm tại tháng 3-4/2025.
Ghi nhận theo số liệu công bố trên HNX tính đến ngày 13/8/2024, công ty còn 146 lô trái phiếu đang lưu hành bình thường hoặc mới chỉ huỷ một phần trên thị trường.
Năng lực tài chính của TNR Holdings
Trong bối cảnh lưu hành hàng trăm lô trái phiếu và mỗi năm chi ra số tiền gần chạm ngưỡng 1.000 tỷ đồng để trả lãi, doanh nghiệp lại cho thấy bức tranh tài chính không quá nổi bật.
Cụ thể, năm 2022 công ty ghi nhận lãi sau thuế đạt hơn 86 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu ở ngưỡng 2.419 tỷ đồng.
Theo đó, tỉ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu cũng ở mức 3,47%.
Thế nhưng ở phía bên kia bảng cân đối, TNR Holdings lại đang phải "gánh" trên vai khoản nợ phải trả cao gấp 12,31 lần vốn chủ sở hữu, tương ứng nợ hơn 30.664 tỷ đồng tại cuối năm 2023. Cơ cấu nợ bao gồm 9.291 tỷ đồng vay nợ từ kênh trái phiếu.
Nhìn xa hơn về năm trước đó, công ty ghi nhận điểm sáng đáng ghi nhận trong bối cảnh thị trường bất động sản "đóng băng", nhiều doanh nghiệp bất động sản chìm trong thua lỗ thì công ty lại có kết quả kinh doanh tăng đột biến với khoản lợi nhuận sau thuế chạm ngưỡng hơn 464 tỷ đồng vào năm 2022.
